사업결합에서 식별가능한 자산·부채는 개별 항목이 오르든 내리든 모두 취득일의 공정가치로 측정합니다. 손익이나 영업권은 오직 이전대가 합계와 식별가능 순자산 공정가치 합계를 비교하는 마지막 단계에서만 판가름 납니다. 따라서 설비의 부(-)의 차이는 별도 수익(역상각)이 아니라 순자산 공정가치에 반영되어 영업권으로 흡수됩니다. 반대로 순자산 공정가치가 이전대가보다 크면 그 차액은 염가매수차익으로 당기손익에 인식합니다.

장부가보다 낮게 나온 설비 공정가치, 무엇이 문제였을까요

아래 수치는 이해를 돕기 위한 가상 예시입니다. 한 회사가 기술력 있는 스타트업의 지분 100%를 50억원에 인수했다고 가정하겠습니다. 인수 직전 피인수회사의 장부상 순자산은 30억원이었습니다.

PPA 용역 보고서 결과, 식별가능 자산·부채를 공정가치로 다시 측정하니 자체 개발한 핵심기술·고객관계 등 무형자산은 장부에 없던 가치가 인정되어 +12억원만큼 상향되었습니다. 반면 보유 중인 생산설비 일부는 시장성이 떨어져 공정가치가 장부가보다 2억원 낮게(−2억원) 평가되었습니다.

질문의 핵심은 바로 이 −2억원입니다. 일부 자산에서 발생한 부(-)의 공정가치 차이를 영업권에 합쳐야 할지, 아니면 따로 역상각해 수익으로 환입해야 할지가 고민의 출발점입니다.

역상각 수익이냐 영업권이냐 — 손익이 갈리는 분기점

헷갈리는 이유는 개별 자산의 평가차이와 사업결합 전체의 차이를 같은 층위로 보기 때문입니다. 일반적인 자산재평가나 손상 회계에서는 개별 자산의 가치가 오르내릴 때 그에 따른 손익을 따로 인식하는 데 익숙합니다. 그래서 공정가치가 장부가보다 2억원 낮으니 역상각하며 수익으로 환입해야 하나라는 생각이 들 수 있습니다.

그러나 사업결합 회계는 작동 방식이 다릅니다. 식별가능 자산·부채는 일단 전부 취득일 공정가치라는 하나의 잣대로 다시 줄을 세웁니다. 마치 이사하면서 모든 짐의 가격표를 현재 시세로 새로 붙이는 것과 같습니다. 올라간 무형자산도, 내려간 설비도 모두 공정가치로 기록될 뿐, 개별 항목의 증감 자체에서는 손익이 발생하지 않습니다.

손익 또는 영업권은 오직 이전대가 합계와 식별가능 순자산 공정가치 합계를 비교하는 마지막 단계에서만 판가름 납니다. 이 분기점을 놓치면 있지도 않은 수익을 잡는 실수를 하게 됩니다.

공정가치로 줄 세우면 영업권은 얼마가 될까요

현행 K-IFRS 제1103호(사업결합)는 식별가능한 자산과 부채를 취득일의 공정가치로 측정하고, 영업권은 이전대가 − 식별가능 순자산 공정가치로 산정하도록 합니다. 앞의 예시에 대입하면 식별가능 순자산 공정가치 = 장부 순자산 30억 + 무형자산 상향 12억 − 설비 하향 2억 = 40억원입니다. 이전대가가 50억원이므로 영업권 = 50억 − 40억 = 10억원이 됩니다(이연법인세 반영 전).

설비의 부(-)의 차이 2억원이 미치는 영향을 정량으로 보면, 설비 공정가치가 2억원 낮아지면 순자산 공정가치가 2억원 줄고, 같은 이전대가 아래에서 영업권이 2억원 늘어납니다. 당기손익으로 잡히는 수익은 0원이며, 인수 시점 자본에도 직접 영향이 없습니다. 즉 역상각 수익 2억원이 아니라 영업권 +2억원으로 흡수되는 것이 정답입니다.

이연법인세효과까지 반영하면

제1103호와 제1012호(법인세)에 따르면, 사업결합으로 인식한 자산·부채의 공정가치와 세무기준액의 차이는 이연법인세자산·부채로 인식합니다. 가정 세율 20%를 적용하면 무형자산에서는 이연법인세부채(DTL) 12억×20% = 2.4억원, 설비에서는 이연법인세자산(DTA) 2억×20% = 0.4억원이 생깁니다. 둘을 상계한 순이연법인세부채는 2.4억 − 0.4억 = 2.0억원입니다.

이 순부채 2.0억원만큼 식별가능 순자산 공정가치가 40억원에서 38억원으로 줄고, 그 결과 영업권은 50억 − 38억 = 12억원으로 늘어납니다. 반영 전 10억원이던 영업권이 반영 후 12억원으로 2억원 증가하는 것입니다. 다만 이연법인세자산은 회수가능성이 인정될 때 인식하므로, 자산성이 없다고 단정하기보다 회수가능성을 평가해 결정해야 합니다.

근거: K-IFRS 제1103호(사업결합) · 제1012호(법인세). 금액·세율은 모두 이해를 돕기 위한 가정 예시.

정리해보면

사업결합의 식별가능 자산·부채는 개별 항목의 증감과 무관하게 모두 취득일 공정가치로 측정합니다. 부(-)의 공정가치 차이는 수익이 아니라 순자산 공정가치에 반영되어 영업권으로 흡수됩니다(영업권 = 이전대가 − 순자산 공정가치).

반대로 순자산 공정가치가 이전대가보다 크면 그 차액은 염가매수차익으로 당기손익에 인식합니다. 예를 들어 순자산 공정가치 40억원에 이전대가 35억원이라면 차이 5억원만큼 당기순이익과 이익잉여금이 늘어납니다. 공정가치와 세무기준액의 차이는 이연법인세로 인식하며(예: 순DTL 2.0억), 순자산 공정가치가 줄어 영업권이 10억→12억으로 늘어납니다.

같은 PPA라도 개별 자산의 등락이 아니라 전체 합계의 방향에 따라 영업권이 될지 염가매수차익이 될지가 갈립니다.

— 개별 자산의 부(-)의 공정가치 차이를 별도 수익(역상각)으로 잡지 않았는지 확인

— 영업권 = 이전대가 − 식별가능 순자산 공정가치 공식으로 한 번에 산정했는지 점검

— 무형자산 DTL·설비 DTA를 각각 산정해 순이연법인세효과를 순자산 공정가치에 반영했는지 확인

— 이연법인세자산은 회수가능성을 평가해 인식 여부를 결정했는지 검토

— 순자산 공정가치가 이전대가보다 크면 염가매수차익 인식 전 식별자산 누락 여부 재검토

기준일  2026-06-30

검토자  창의회계법인 K-IFRS 자문팀

근거  K-IFRS 제1103호(사업결합) · 제1012호(법인세) — 식별가능 자산·부채의 취득일 공정가치 측정, 영업권·염가매수차익 산정, 이연법인세 인식

유의사항  본 자료는 일반적 정보 제공 목적이며, 개별 사실관계에 따라 결론이 달라질 수 있습니다. 실제 적용 전 전문가 상담을 권합니다.

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